Банк Рустама Тарико может оказаться неликвидным

Доходы банку удается наращивать посредством снижения собственных резервов под кредитные убытки. Например, в позапрошлом году резервы «Русского стандарта» составили 10 млрд рублей. Что касается прошлого года, то тогда данный показатель упал до 0.6 млрд рублей. Выходит, что на рост прибыли банка влияет отнюдь не повышение качества его кредитного портфеля и модернизация продуктового ряда, поделился своими мыслями директор по методологии рейтингового агентства НКР Станислав Волков.

Прибыль «Русского стандарта» является итогом бухгалтерского инжиниринга. В реальности показатели операционной деятельности «Русского стандарта» упали, а денежный поток уменьшился примерно на 16 млрд рублей. Те же показатели прибыли растут из-за предоставления необеспеченных кредитов наличными. Так, объем данного вида займов вырос в пять раз, достигнув 25 млрд рублей. Плохая ситуация с кредитным портфелем не заставляет менеджмент финансового учреждения изыскивать дополнительные резервы. Именно это бухгалтерское решение и позволяет руководству банка заявлять о росте объемов чистой прибыли, приводит портал lenta.ru слова управляющего директора «Иволга Капитал» Андрея Хохрина.

Собеседник издания добавил, что рост числа финансовых операций «Русского стандарта» со связанными сторонами не может не вызывать настороженность. Банк владеет ценными бумагами самого крупного в России производителя водки Roust Corporation, винного дома Gancia (Италия), а также кредитного бюро «Русский стандарт». Кредитная политика финансового учреждения в отношении связанных лиц вызывает множество вопросов. С объемом выданных займов в 18 млрд рублей это третье по значимости направление деятельности «Русского стандарта» после выпуска карт и выдачи кредитов.

Все вышеперечисленное может грозить банку возникновением проблем с ликвидностью уже в конце 2019 года. К этому подталкивает отсутствие сбалансированности между сроками погашения долгосрочных активов и краткосрочных обязательств. Не все хорошо и у всей Группы, но имеющиеся проблемы ее руководство пытается скрыть.

Документация «Русского стандарта» по МСФО свидетельствует о происходящем в 2018 году с компанией, являющейся частью группы Roust Corp, кризисе. Речь идет об алкогольном бизнесе Рустама Тарико, где тоже не все гладко. Прибыли фирма не приносит. Одновременно с этим предприятие продолжает оставаться крупнейшим производителем водки в стране. При EBITDA, равном 6.5 млрд рублей, сумма обязательств достигла 94.7 млрд рублей. В 2019 году убыток составил 737 миллионов рублей.

Специалисты уверены, что Roust Corp. не сможет выплатить дивиденды держателям своих ценных бумаг. В 2017 году расположенная на Бермудских островах фирма Рустама Тарико Russian Standard Ltd. допустила дефолт по нотам на 545 млн долларов. В залоге по нотам - 49% «Русского стандарта». Их держателям, несмотря на прибыль, так и не удалось стать обладателями купонов или акций банка. Но долго подобное происходить не может.

Когда-то Рустам Тарико доказал, что он обладает навыками ведения переговоров с кредиторами. В Roust Corp. согласились пойти навстречу держателям бондов, которые вошли в капитал фирмы. На сегодняшний день очень важно поступить аналогично и в отношении банка «Русский стандарт».